小麦
美国农业部:4月小麦作物展望报告
发布时间:2019-04-17     点击次     作者:chubeiliang   分享到:

摘要:2019/20年度美国所有小麦播种面积预期创下历史最低

美国农业部全国农业统计局(NASS)3月29日发布的播种意向预测报告显示,2019/20年度所有小麦播种面积预期为4580万英亩,比2018年减少4%,是1919年有纪录以来的最低水平。冬小麦播种面积预期为3150万英亩,是1909年以来的次低水平,当时冬小麦播种面积为2920万英亩。其他春小麦和杜伦麦播种面积预期为1430万英亩,低于上年,因为现货价格和期货价格疲软,玉米种植收益相对更高。2019年2月份春小麦现货价格比上年同期低37美分,自2018年8月中旬以来MGE春小麦市场5月期约稳步下跌。

美国国内展望

美国所有小麦用量数据下调,因需求疲软

基于美国农业部全国农业统计局的谷物库存报告以及近来美国统计调查局的数据,本月2018/19年度所有小麦的几乎所有用量数据调整。3月1日库存所示3季度用量低于预期,因此所有小麦的饲料用量和其它用量数据下调1000万蒲式耳,为7000万蒲式耳,更接近上年的5100万蒲式耳,远远低于10年平均水平1.72亿蒲式耳。小麦饲料用量的一项重要影响因素是小麦玉米的相对价格。从历史角度来看,当小麦玉米更有竞争力(或竞争力减弱)时,小麦的饲料用量和其它用量增加(或减少)。本月,玉米农场平均价格预估仍为每蒲式耳3.55美元,而所有小麦的农场平均价格预估上调5美分,为每蒲式耳5.20美元,提振小麦玉米的价格比为1.46,远远高于10年平均水平1.35,进一步支持本月小麦的饲料用量和其它用量数据下调。

播种预测数据使得2018/19年度小麦种子用量数据调整。其他春小麦播种面积急剧减少,因此种子用量数据下调150万蒲式耳。其他春小麦播种面积低于预期,部分原因在于出口低迷,价格收益低于竞争性农作物,降低农户的积极性。其他春小麦价格疲软,竞争原因在于市场预期加拿大可能增加2019/20年度春小麦播种面积。加拿大小麦供应吃紧,支持价格高于美国的水平,加拿大与中国的外交关系持续紧张,可能鼓励农户将部分油菜籽耕地改种上春小麦加拿大大部分的油菜籽产量出口到海外,占到90%,其中超过40%的油菜籽出口到中国。由于中国不再采购加拿大油菜籽,近几个月油菜籽价格已经下跌,可能鼓励农户改种其他农作物。因此,加拿大农业暨农业食品部的3月份报告显示,其他春小麦和杜伦麦播种面积可能比2018/19年度增加10%,从而为美国小麦构成强有力的竞争,压制小麦价格。

小麦播种开始缓慢,土壤泥泞

NASS的作物进展周报显示,截至4月7日,春小麦播种工作完成1%,相比之下,五年平均进度为5%。3月中旬的风暴给春小麦主产区(包括北达科他州、南达科他州和明尼苏达州)带来了更多降雪,此前这些地区已经出现冬季降雪。截至4月9日,风暴席卷西北地区,而且还可能加强,给中部平原带来大雪。暴风雪天气将给春小麦产区带来降水,进一步耽搁田间工作。截至4月7日的一周里,北达科他州、南达科他州和明尼苏达州没有一天适合田间工作,蒙大纳州只有两天适合田间工作。

对于北达科他州和南达科他州来说,作物保险的最后播种时间是5月31日-6月5日以及5月5日-5月15日,春小麦农户有一个月到七周的时间种植。随着最后播种期限临近,田间工作机会有限,可能促使农户改变播种计划,改种玉米大豆

播种意向预测报告显示主产区的情况发生显著变化

美国农业部全国农业统计局(NASS)3月29日发布的播种意向预测报告包括2月份公布的冬小麦播种面积预测数据以及根据调查得出的其他春小麦和杜伦麦播种意向。冬小麦播种面积预测数据上调1%,为3150万英亩,不过仍是历史次低水平。堪萨斯州冬小麦播种面积数据下调70万英亩,为俄克拉荷马州、密苏里州和北卡罗莱纳州下调10万英亩。

3月份前两周美国农业部全国农业统计局对大约82,400名农户进行播种意向调查。2019年春小麦播种面积预计为1280万英亩,比上年减少3%。

国际展望

2018/19年度全球小麦供应预测值上调

虽然2018/19年度全球小麦产量预计为7.329亿吨,略低于上月的7.33亿吨,全球供应预测数据上调210万吨,因为期初库存数据上调230万吨。2018/19年度(7月到次年6月)只剩下几个月,一些国家的供需数据调整,不过大部分调整相对较小。

2018/19年度北半球小麦收割工作几个月前结束,此次调整主要反映出各国政府的数据。所有的调整都低于30万吨,调整幅度最大的国家是挪威,小麦产量数据下调30万吨,比早先预测值低68%,主要是单产糟糕。

全球小麦收获面积数据下调16.9万公顷,为2.164亿公顷。调整幅度最大的国家是乌克兰,下调18.2万公顷,是因为基于最终的政府数据。全球单产数据调整较小。

2017/18年度全球小麦产量数据略微上调到7.632亿吨,主要原因是俄罗斯的产量数据上调至8520万吨。

本月,伊朗的消费数据和库存数据调整,因为从2015/16年度以来的饲料用量和其它用量以及期末库存数据调整。摩洛哥和土耳其的多年库存数据调整。

饲料消费转移至玉米,造成海外小麦用量数据调低

2018/19年度全球小麦消费预计为7.392亿吨,比上月预测值低290万吨。考虑到美国国内小麦消费数据下调30万吨,海外小麦用量数据下调260万吨,为7.093亿吨。

海外小麦的饲料用量和其它用量数据下调230万吨,主要原因是欧盟和伊朗的数据下调。欧盟使用价格相对低廉的粗粮取代小麦,作为饲料,因此将向非欧盟国家出口更多的小麦越南的饲料用量数据同样下调,因为参赞报告显示小麦饲料需求疲软。

不过印尼和菲律宾的饲料用量数据各上调40万吨,因为家禽行业发展强劲。

由于多个调整相互抵消,2018/19年度小麦的海外食用量、种子用量和工业用量(FSI)数据下调90万吨,其中孟加拉的调整最大,下调40万吨,因为进口减少。

小麦期末库存数据上调

全球小麦供应增加,用量数据下调,因此2018/19年度小麦期末库存数据上调510万吨,为2.756亿吨,部分原因在于伊朗、摩洛哥和土耳其的多年数据调整。伊朗的增幅最大,上调310万吨,其次是美国,上调90万吨。

小麦贸易发展形势延续上周的态势

2018/19年度(7月到次年6月)全球小麦贸易预测数据略微下调50万吨,为1.79亿吨。由于贸易年度已经过去九个月,本月大部分的调整是基于销售、许可证以及装运步伐。另外,消费以及价格数据也显示饲料需求转移到粗粮。

两大出口国的贸易份额本月进一步调整,欧盟的出口增加,而美国的出口减少。3月份欧盟小麦出口继续加快。数据显示,欧盟小麦饲料用量减少(玉米饲料用量增加),从而释放更多的小麦出口供应。欧盟小麦价格仍比美国供应有竞争力,但是目前价差已经缩小。但是小麦出口许可证发放速度强劲,因此欧盟小麦出口数据上调100万吨。自3月份以来,欧元汇率走软(改善欧盟小麦在国际市场的竞争力),进一步支持欧盟小麦出口预测数据上调。

美国小麦出口销售以及装运步伐依然落后,因此本月出口数据下调70万吨,为2730万吨(根据6月到次年5月的市场年度,出口数据下调2000万蒲式耳,为9.45亿蒲式耳)。虽然美国小麦近来在国际市场上更有竞争力,但是6月到8月交货的美国小麦FOB价格高于其他主要出口国。美国小麦出口步伐仍需要进一步加快,才能实现美国农业部的目标水平。2018/19年度临近结束时,美国一些主要的竞争对手可能耗尽库存,届时美国将会提高出口步伐。今年仅美国小麦库存就远高于其他所有主要出口国的库存总和(阿根廷澳大利亚加拿大欧盟俄罗斯乌克兰)。美国已销售未装运数量(未来两个月的出口步伐指标)比上年同期高出50%。但是对于本国市场年度来说,大部分的已销售未装运数量需要在5月底之前装运,对于国际市场年度来说,大部分的已销售未装运数量需要在6月底之前装运,才能实现美国农业部的目标水平。

阿根廷小麦出口以及销售进度慢于预期,因此本月阿根廷2018/19年度出口数据下调50万吨,为1300万吨。

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